城市管網(wǎng)：
建設(shè)體量達(dá)萬(wàn)億 地下管廊公司分享行業(yè)蛋糕
本報(bào)記者 舒婭疆
5月24日，國(guó)家管理層考察武漢中央商務(wù)區(qū)地下綜合管廊時(shí)強(qiáng)調(diào)，要積極探索PPP模式，通過(guò)完善回報(bào)機(jī)制吸引更多社會(huì)資本參與地下管廊建設(shè)，發(fā)展地下管廊是城市品質(zhì)提升重要舉措。
資金體量將達(dá)4萬(wàn)億
國(guó)金證券分析師李立峰曾經(jīng)表示，自2013年《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見(jiàn)》起,中央層面針對(duì)城市管網(wǎng)建設(shè)的相關(guān)政策一直處于持續(xù)重視推動(dòng)的狀態(tài)。而根據(jù)《中國(guó)城市建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》,截至2011年底,中國(guó)城市僅供水、排水、燃?xì)狻⒐崴念?lèi)市政地下管線長(zhǎng)度已超過(guò)148萬(wàn)公里。如果按照綜合管廊的設(shè)計(jì)模式,將這幾種管道設(shè)計(jì)為一體,建設(shè)管廊長(zhǎng)度約為37萬(wàn)公里左右,不計(jì)算拆遷等成本的情況下,其資金體量就將達(dá)近4萬(wàn)億元。
據(jù)介紹，政府工作報(bào)告提出2016年開(kāi)工地下管廊 2000公里以上，住建部則提出力爭(zhēng)開(kāi)工3000 公里，按照每公里造價(jià)1億元估算，將拉動(dòng) 2000~3000 億元投資。 長(zhǎng)期來(lái)看，相關(guān)建設(shè)規(guī)模有望達(dá)到8000 公里/年，最終 20~30%的城市道路下面都會(huì)有地下管廊。
事實(shí)上，近幾年涉及地下管廊、城市管網(wǎng)建設(shè)等相關(guān)的項(xiàng)目已在國(guó)內(nèi)多省市展開(kāi)。資料顯示，山東省提出5年800公里地下綜合管廊建設(shè)規(guī)劃，而僅濟(jì)南市將新建4條地下綜合管廊，總長(zhǎng)度會(huì)比目前的15.35公里增加49公里。截至2015年底，昆明市主城城市排水管網(wǎng)達(dá)5569公里，“十三五”期間，昆明將加大城市排水管網(wǎng)的投入和建設(shè)力度，計(jì)劃建設(shè)管網(wǎng)558公里，更新改造老舊排水管網(wǎng)267公里，共計(jì)825公里。
地下管廊公司業(yè)績(jī)將大增
長(zhǎng)江證券指出，目前我國(guó)城市管網(wǎng)建設(shè)存在一定問(wèn)題。一方面，目前我國(guó)99%的城市都是快排模式，面臨強(qiáng)降雨，快排模式無(wú)法解決汛期澇災(zāi)。另一方面，我國(guó)城市管網(wǎng)建設(shè)增速慢，此外，城市管齡較高，且管網(wǎng)質(zhì)量普遍低于國(guó)際水平。有分析表示，在洪澇災(zāi)害防治的初期，水利和地下管廊等建設(shè)將會(huì)加快，相關(guān)行業(yè)將最為受益。
從資本市場(chǎng)上，涉及地下管廊和城市管網(wǎng)等相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的公司包括了青龍管業(yè)、金洲管道、納川股份、隧道股份、國(guó)統(tǒng)股份、數(shù)字政通等。而在政策面不斷升溫和洪澇災(zāi)害來(lái)襲催化效用釋放的大背景下,分析人士建議投資者關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)遇。
潛力股精選
國(guó)統(tǒng)股份（002205）中標(biāo)地下綜合管廊PPP項(xiàng)目
國(guó)統(tǒng)股份主營(yíng)PCCP管材，該項(xiàng)業(yè)務(wù)2015年在公司主營(yíng)收入中占比達(dá)到96.91%。5月23日公司發(fā)布公告宣布成為“河北望都經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)地下綜合管廊及配套設(shè)施建設(shè)工程（一期）PPP項(xiàng)目”的中標(biāo)聯(lián)合體單位，該項(xiàng)目公共產(chǎn)品包括綜合管廊及道路、污水、雨水、綠化、亮化等配套工程，綜合管廊及配套設(shè)施共4854m。據(jù)悉，這將為公司后續(xù)的PPP項(xiàng)目的開(kāi)拓和合作提供經(jīng)驗(yàn)，對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)和市場(chǎng)形象產(chǎn)生長(zhǎng)期有利影響。工程建設(shè)完成后，特許經(jīng)營(yíng)收益將對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。
金洲管道（002443）受益“一帶一路”的管道龍頭
金洲管道被認(rèn)為是A股市場(chǎng)上受益于“一帶一路”的管道龍頭企業(yè)。今年1月，公司與北京富貴花開(kāi)、富貴金洲投資簽署《關(guān)于共同參與海綿城市和綜合管廊建設(shè)項(xiàng)目的合作協(xié)議》，擬充分利用各自在海綿城市與綜合管廊項(xiàng)目中規(guī)劃、投融資、開(kāi)發(fā)等專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的信息資源、項(xiàng)目資源等系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，共同搭建海綿城市與綜合管廊建設(shè)的PPP項(xiàng)目平臺(tái)，打造綜合管廊和海綿城市的創(chuàng)新示范PPP項(xiàng)目。此次合作被認(rèn)為有利于公司的戰(zhàn)略發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
數(shù)字政通（300075）收購(gòu)金迪布局地下管網(wǎng)業(yè)務(wù)
東北證券分析師聞學(xué)臣表示，數(shù)字政通早前提出非公開(kāi)發(fā)行并擬投資9.02億于智慧城市綜合信息服務(wù)項(xiàng)目。立足公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)客戶的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合公司智能泊車(chē)業(yè)務(wù)與2015年公司收購(gòu)金迪布局地下管網(wǎng)業(yè)務(wù)的多元業(yè)務(wù)積累，有望提高公司智慧城市綜合解決方案能力。未來(lái)公司有望從軟件走向服務(wù)和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)；加大公司在重點(diǎn)城市的智能泊車(chē)、智慧管網(wǎng)等垂直應(yīng)用領(lǐng)域開(kāi)展；以BOT、PPP等方式承接智慧城市總包業(yè)務(wù)等。數(shù)字政通基礎(chǔ)業(yè)務(wù)扎實(shí)，看好公司可持續(xù)發(fā)展能力。
海綿城市：
水彈性城市建設(shè)推進(jìn) 產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股被資金盯上
本報(bào)記者 康曦
今年以來(lái)，各地暴雨不斷，讓海綿城市的概念再次升溫。所謂海綿城市，是新一代城市雨洪管理概念，是指城市在適應(yīng)環(huán)境變化和應(yīng)對(duì)雨水帶來(lái)的自然災(zāi)害等方面具有良好的“彈性”，也可稱(chēng)之為“水彈性城市”。
試點(diǎn)城市已選出
2012年，海綿城市的概念首次提出。國(guó)務(wù)院辦公廳2015年10月印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)海綿城市建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，《意見(jiàn)》明確，到2020年，城市建成區(qū)20%以上的面積達(dá)到目標(biāo)要求；到2030年，城市建成區(qū)80%以上的面積達(dá)到目標(biāo)要求。
國(guó)信證券預(yù)計(jì)，海綿城市建設(shè)投資約為每平方公里1-1.5億元，若要實(shí)現(xiàn)2020年城市建成區(qū)20%以上的面積達(dá)到目標(biāo)要求，2015-2020年投資規(guī)模估計(jì)在1.8-2.5萬(wàn)億之間。行業(yè)前景廣闊。
從國(guó)家動(dòng)作來(lái)看，海綿城市的建設(shè)在不斷推進(jìn)中。2015年4月，首批海綿城市建設(shè)試點(diǎn)名單公布，入圍的有重慶、湖北武漢、福建廈門(mén)、陜西西咸新區(qū)、江蘇鎮(zhèn)江、吉林白城等16個(gè)城市。
利好園林與管道公司
今年4月22日，《2016年海綿城市試點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)性評(píng)審》會(huì)議產(chǎn)生第二批海綿城市試點(diǎn)城市，共14座城市入選，包括福州、珠海、寧波、玉溪、大連等。中央財(cái)政對(duì)海綿城市建設(shè)試點(diǎn)給予專(zhuān)項(xiàng)資金補(bǔ)助，建設(shè)期三年，給予了地方很高的積極性，全國(guó)形成一股海綿城市建設(shè)熱潮。
國(guó)信證券指出，相比第一批16個(gè)數(shù)量相當(dāng)，同時(shí)第二批試點(diǎn)城市中更多一二線發(fā)達(dá)省會(huì)城市，財(cái)政支付能力較強(qiáng)，預(yù)計(jì)后續(xù)項(xiàng)目落定將快于第一批，看好海綿城市投資主線，龍頭公司如東方園林、聚光科技、云投生態(tài)、江南水務(wù)。
華金證券認(rèn)為可以從三條主線來(lái)把握投資機(jī)會(huì)，海綿城市建設(shè)擁有三大切入點(diǎn):第一，園林、生態(tài)修復(fù)產(chǎn)業(yè)，建議關(guān)注東方園林、鐵漢生態(tài)、蒙草抗旱；第二，管道、滲水材料，建議關(guān)注利歐股份、東方雨虹；第三，市政工程及污水處理行業(yè)，建議關(guān)注華控賽格、武漢控股。
國(guó)海證券也十分看好海綿城市的投資機(jī)會(huì)，未來(lái)市場(chǎng)空間有望達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別，隨著第二批海綿城市試點(diǎn)名單出臺(tái)，未來(lái)相應(yīng)投資有望加速，建議關(guān)注華控賽格與東方園林。
水利建設(shè)：
防洪需未雨綢繆水利建設(shè)率先受益
本報(bào)記者 康曦
各地持續(xù)的降雨，讓長(zhǎng)江流域汛期發(fā)生大洪水的可能性很大，防汛形式極為嚴(yán)峻。據(jù)洪災(zāi)發(fā)生的時(shí)間順序，投資機(jī)會(huì)分為災(zāi)前防御、抗洪救災(zāi)中和災(zāi)后重建三個(gè)階段。在災(zāi)前，投資機(jī)會(huì)在于水利設(shè)施的施工、水文監(jiān)測(cè)預(yù)警等水利信息化設(shè)備生產(chǎn)類(lèi)企業(yè)。隨著降雨的持續(xù)，防洪概念股將有望受到資金追捧。
水利股開(kāi)始受益
為了防洪，目前，各地已經(jīng)加快了水利工程的建設(shè)。南京溧水區(qū)已經(jīng)未雨綢繆，投入15億元整改水利工程隱患，全面啟動(dòng)各項(xiàng)防汛準(zhǔn)備工作，提升全區(qū)防汛基礎(chǔ)能力；江蘇鹽城市的“智慧水利”系統(tǒng)建成以來(lái)，成功指導(dǎo)了多次強(qiáng)降雨等惡劣天氣的應(yīng)急預(yù)防工作。
提前做好水利工程建設(shè)，可以防患于未然。國(guó)家防總秘書(shū)長(zhǎng)、水利部副部長(zhǎng)劉寧在今年3月提到防洪工作時(shí)也表示，要努力夯實(shí)防抗基礎(chǔ)。加快水毀旱損水利工程修復(fù)和應(yīng)急度汛工程建設(shè)，抓緊修訂完善各類(lèi)調(diào)度方案和應(yīng)急預(yù)案，加強(qiáng)防汛抗旱搶險(xiǎn)應(yīng)急隊(duì)伍建設(shè)，備足防汛抗旱物資。
業(yè)內(nèi)人士表示，在洪澇災(zāi)害防治的初期，水利等建設(shè)將會(huì)加快，相關(guān)行業(yè)將最為受益。同時(shí)，水利所涉及的基礎(chǔ)原料，如鋼鐵、水泥等行業(yè)也會(huì)受益于工程建設(shè)的推進(jìn)。就上市公司而言，錢(qián)江水利、安徽水利、葛洲壩等公司涉及水利相關(guān)業(yè)務(wù)。
“十三五”計(jì)劃建設(shè)172個(gè)重大工程
除防洪這一需求外，水利建設(shè)也是拉動(dòng)投資的重要手段。在地產(chǎn)投資和經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)走弱的背景下，基建投資仍是穩(wěn)增長(zhǎng)主要抓手。在“鐵公機(jī)”已飽和背景下，水利、海綿城市、地下管廊成為新方向。2015年10月13日的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)上，管理層明確指出“精準(zhǔn)實(shí)施定向調(diào)控，加快推進(jìn)水利、中西部鐵路、棚改、城市地下管廊等重大項(xiàng)目建設(shè)”，其中重大水利工程建設(shè)與棚戶區(qū)改造、中西部鐵路建設(shè)一起成為了傳統(tǒng)基建投資中被重點(diǎn)提及的三駕馬車(chē)。
去年5月21日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定在今明年和“十三五”期間分步建設(shè)納入規(guī)劃的172項(xiàng)重大水利工程。今年1月水利部在京召開(kāi)全國(guó)水利廳局長(zhǎng)會(huì)議，指出要做好今年新開(kāi)工的引江濟(jì)淮等20項(xiàng)重大工程開(kāi)工準(zhǔn)備，確保全年在建重大水利工程投資規(guī)模保持在8000億元以上。廣發(fā)證券認(rèn)為，隨著目前水利工程開(kāi)工建設(shè)進(jìn)度進(jìn)一步提速，，水利投資回暖較為確定，管材行業(yè)景氣有望逐步回升。
中國(guó)中投證券也看好水利建設(shè)的投資機(jī)會(huì)，其指出，水利建設(shè)投資未來(lái)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)以及大力發(fā)展水利工程等的政策背景下，多年來(lái)的增長(zhǎng)有望得到進(jìn)一步的延續(xù)。十三五規(guī)劃中重點(diǎn)提出了發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展農(nóng)田水利，發(fā)展節(jié)能環(huán)保等要求;建議關(guān)注水利工程以及從事交通工程勘察設(shè)計(jì)等的未來(lái)投資機(jī)會(huì)。 來(lái)源: 金融投資報(bào)
