核心摘要

梳理2014年-2015年一季度水務(wù)市場(chǎng)現(xiàn)狀發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)供水接近飽和，但提標(biāo)改造空間巨大；污水處理提標(biāo)改造（一級(jí)A）和農(nóng)村市場(chǎng)顯現(xiàn)；污泥處理處置需求強(qiáng)烈，但效果受監(jiān)管?chē)?yán)格性左右；再生水市場(chǎng)先期發(fā)力大中城市。隨著水十條的發(fā)布，環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求放量增長(zhǎng)。

本報(bào)記者陸宇北京報(bào)道

自2014年開(kāi)始，在政策預(yù)期及陸續(xù)落地后，中國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新常態(tài)，作為受政策影響巨大的水務(wù)行業(yè)，呈現(xiàn)出厚積薄發(fā)的景象。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者綜合中國(guó)水網(wǎng)、點(diǎn)綠中國(guó)、上市公司公告及券商研報(bào)，梳理2014年-2015年一季度水務(wù)市場(chǎng)現(xiàn)狀發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)供水接近飽和，但提標(biāo)改造空間巨大；污水處理提標(biāo)改造（一級(jí)A）和農(nóng)村市場(chǎng)顯現(xiàn)；污泥處理處置需求強(qiáng)烈，但效果受監(jiān)管?chē)?yán)格性左右；再生水市場(chǎng)先期發(fā)力大中城市。隨著水十條的發(fā)布，環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求放量增長(zhǎng)。

進(jìn)入2015年第一季度，水務(wù)市場(chǎng)尤其是污水處理領(lǐng)域呈現(xiàn)中小城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)的需求開(kāi)始爆發(fā)，訂單較為充足，超過(guò)40億元。有實(shí)力的企業(yè)為了在短期內(nèi)迅速占有市場(chǎng)及技術(shù)，通常采用并購(gòu)的方式加以擴(kuò)張，水務(wù)市場(chǎng)主體從分散、小型走向集中與多元。

供水：提標(biāo)改造空間巨大

城鎮(zhèn)供水發(fā)展迅速，截止到2013年，我國(guó)城市供水總量達(dá)537.3億立方米，縣城供水總量達(dá)103.87億立方米，建制鎮(zhèn)年供水量1261753萬(wàn)立方米，鄉(xiāng)年供水量114674萬(wàn)立方米；城市供水普及率達(dá)97.56%，縣城用水普及率達(dá)88.14%，建制鎮(zhèn)集中供水比例為91.3%，鄉(xiāng)集中供水比例為76.7%；城市供水管道達(dá)64萬(wàn)多公里，而縣城供水管道長(zhǎng)度達(dá)7萬(wàn)多公里。

截至目前，我國(guó)城鎮(zhèn)供水工程已基本完成，城鎮(zhèn)供水市場(chǎng)已接近飽和。但經(jīng)過(guò)多年腐蝕，目前，一些老舊小區(qū)內(nèi)的供水管線(xiàn)及入戶(hù)管道已出現(xiàn)嚴(yán)重的銹蝕現(xiàn)象，供水管網(wǎng)的二次改造熱潮掀起。目前，全國(guó)各省市已展開(kāi)二次供水改造升級(jí)工程，二次供水改造市場(chǎng)已成為繼傳統(tǒng)供水設(shè)施建設(shè)后的新一個(gè)市場(chǎng)熱點(diǎn)。

污水處理：農(nóng)村市場(chǎng)潛力顯現(xiàn)

污水處理能力方面，據(jù)E20研究院不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2014年底，全國(guó)建成污水處理廠約3800座，污水處理能力約1.6億立方米/日。根據(jù)《“十二五”全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，“十二五”期間，全國(guó)城鎮(zhèn)新增污水處理規(guī)模4569萬(wàn)立方米/日，即到2015年，我國(guó)城鎮(zhèn)污水處理能力達(dá)到17755萬(wàn)立方米/日（本處數(shù)據(jù)以E20調(diào)研數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)測(cè)算），截至2015年底，我國(guó)仍將新增污水處理能力0.176億立方米/日。

因此污水處理在“十二五”末期仍為水務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)熱點(diǎn)行業(yè)。但與“十二五”前期不同，隨著國(guó)家環(huán)境治理要求的提高，環(huán)境政策對(duì)縣級(jí)及以下地區(qū)進(jìn)一步關(guān)注，加之農(nóng)村環(huán)境綜合整治政策及資金的落實(shí)到位，新農(nóng)村建設(shè)加快，小型污水處理廠的建設(shè)在去年發(fā)展較快，而大中型城市的污水處理廠主要以單廠運(yùn)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)容的方式快速增長(zhǎng)。農(nóng)村污水處理市場(chǎng)領(lǐng)域成為2014年污水領(lǐng)域的市場(chǎng)熱點(diǎn)。

水十條規(guī)定，到2020年，城市/縣城污水處理率分別達(dá)到95%/85%；敏感區(qū)域城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施，應(yīng)于2017年底前全面達(dá)到一級(jí)A排放標(biāo)準(zhǔn)；建成區(qū)水體水質(zhì)達(dá)不到地表水Ⅳ類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的城市，新建城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施要執(zhí)行一級(jí)A排放標(biāo)準(zhǔn)。

因此，污水處理市場(chǎng)主要集中于提標(biāo)改造及農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)。

污泥處理：監(jiān)管決定處理量

污泥處理處置成為水務(wù)領(lǐng)域繼供水、污水之后的第三大領(lǐng)域，且迅速發(fā)展壯大，成為2014年水務(wù)市場(chǎng)最熱的新興市場(chǎng)。

據(jù)E20研究院預(yù)估，2014年的濕污泥產(chǎn)生量約為3000萬(wàn)-3500萬(wàn)噸，干污泥產(chǎn)生量約為1100萬(wàn)噸，干污泥處置率約達(dá)到98%左右。但值得注意的是，目前我國(guó)污泥的無(wú)害化處置率不足30%，且偷排現(xiàn)象依然嚴(yán)重，據(jù)統(tǒng)計(jì)至少有17.46%的污泥去向不明，污泥治理依然任重而道遠(yuǎn)。

再生水：先期發(fā)力大中城市市場(chǎng)

據(jù)住建部《中國(guó)城市建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒（2013）》數(shù)據(jù)顯示，2013年，我國(guó)城市再生水生產(chǎn)能力達(dá)1760.7萬(wàn)立方米/日，再生水利用量354181萬(wàn)立方米，再生水管道長(zhǎng)度7193公里。截止到“十二五”末期，我國(guó)城鎮(zhèn)污水再生利用規(guī)模達(dá)3886萬(wàn)立方米/日，依目前數(shù)據(jù)來(lái)看，差距較大。

值得欣喜的是，目前再生水的回用已引起各地政府及企業(yè)的高度重視，尤其是大中城市。今年9月18日，國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司、北京排水集團(tuán)、中國(guó)工商銀行[2.25% 資金 研報(bào)]等五家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立首期100億元水環(huán)境投資基金，該基金將優(yōu)先被投入北京市污水處理和再生水利用設(shè)施建設(shè)的三年行動(dòng)計(jì)劃；北控水務(wù)已正式簽約新加坡樟宜第二新生水廠DBOO項(xiàng)目，其投建的北京首座地下再生水廠預(yù)計(jì)今年底投運(yùn)；碧水源[2.04% 資金 研報(bào)]中標(biāo)北京密云新城再生水廠和門(mén)頭溝第二再生水廠兩個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資8.76 億元；金科水務(wù)正式簽署稻香湖污水及再生水處理廠項(xiàng)目。

水十條規(guī)定，萬(wàn)元國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值水耗指標(biāo)納入地方政府政績(jī)考核；將再生水、雨水和微咸水等非常規(guī)水源納入水資源統(tǒng)一配置。

但目前再生水利用領(lǐng)域仍存在需要改善的問(wèn)題，如資金的投入、技術(shù)的提升、工程的運(yùn)營(yíng)、民眾的參與、政府的監(jiān)管的維度均存在一些制約性問(wèn)題。再生水領(lǐng)域2014年雖受到多家企業(yè)的關(guān)注，但該領(lǐng)域仍尚未突破，隨著環(huán)境產(chǎn)業(yè)“新常態(tài)”的“常態(tài)”化趨勢(shì)顯現(xiàn)，再生水市場(chǎng)有望進(jìn)一步打開(kāi)。尤其是大中城市和缺水城市。

水務(wù)行業(yè)資本市場(chǎng)：排隊(duì)上市，訂單不斷，并購(gòu)加速

在一系列利好因素的影響下，眾多水務(wù)公司紛紛上市或已走在上市的路上。根據(jù)中國(guó)水網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已走在上市進(jìn)程中或明確提出上市計(jì)劃的水務(wù)企業(yè)近30家。其中，北京高能時(shí)代環(huán)境技術(shù)、四川華能德美科技股份等公司已先后上市，同方環(huán)境股份、三達(dá)膜環(huán)境技術(shù)、廣西綠城水務(wù)、廣東聯(lián)泰環(huán)保等公司擬上市。

2014年，水務(wù)市場(chǎng)并購(gòu)熱潮不斷，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是原來(lái)的龍頭企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的整合，企業(yè)規(guī)模化發(fā)展趨勢(shì)形成，以北控水務(wù)為代表，百萬(wàn)噸左右的水務(wù)企業(yè)是龍頭企業(yè)的標(biāo)的；另一方面，資金雄厚的央企通過(guò)并購(gòu)加入水務(wù)領(lǐng)域，并快速擴(kuò)大規(guī)模，如中信環(huán)保、國(guó)開(kāi)金融等等。進(jìn)入2015年一季度，水務(wù)行業(yè)的訂單量和并購(gòu)案例熱度未減。鳳凰財(cái)經(jīng)